Kiedy w 1848 roku odkryto złoto w Kalifornii, do kopalni ruszyły dziesiątki tysięcy poszukiwaczy fortuny. Przez kolejne siedem lat gorączki złota większość z nich nie wzbogaciła się. Prawdziwe fortuny zbili ci, którzy sprzedawali im kilofy i łopaty. Dostawcy narzędzi zarabiali niezależnie od tego, czyja szufla trafiła na żyłę złota.
Dziś obserwujemy analogiczną gorączkę. Tym razem jej walutą jest sztuczna inteligencja. Miliardowe budżety ścigają kolejne modele AI, startupy i aplikacje. Kto wygra ten wyścig? Trudno przewidzieć. Jedno jest pewne: każdy projekt AI bez względu na to, czy osiągnie sukces potrzebuje mocy obliczeniowej. To właśnie ona jest kilofem i łopatą obecnej rewolucji. Inwestowanie w konkretne projekty AI przypomina poszukiwanie złota: szanse na trafienie w żyłę istnieją, ale ryzyko jest ogromne. Inwestowanie w dostawców mocy obliczeniowej to sprzedaż kilofów, a przychody płyną niezależnie od tego, kto ostatecznie znajdzie złoto.
Trzy filary Subfunduszu Superfund Akcji Blockchain
Subfundusz powstał w wyniku przekształcenia polityki inwestycyjnej istniejącego subfunduszu z parasola Superfund Fundusz Inwestycyjny Otwarty Portfelowy jako odpowiedź inwestycyjna na dynamicznie rozwijający się sektor blockchain – technologię wychodzącą znacznie szerzej niż aktywa cyfrowe, przenikającą bankowość, infrastrukturę obliczeniową i globalny handel aktywami. Wartość subfunduszu budowana jest na trzech filarach.
Filar I: Moc obliczeniowa – prąd nowej ery
Spółki z portfela subfunduszu (historycznie zajmujące się kopaniem kryptowalut) opanowały sztukę efektywnego wytwarzania mocy obliczeniowej na ogromną skalę. To dokładnie ten know-how, którego potrzebują dziś centra danych zasilające modele AI. Największe firmy technologiczne świata sygnalizują, że brak centrów danych to główna bariera rozwoju AI i coraz częściej sięgają po zewnętrznych dostawców. Efektem są wieloletnie kontrakty na dostarczanie mocy obliczeniowej. Wyceny spółek z portfela wykazują coraz silniejszą korelację z sentymentem wokół AI i coraz słabszą z kryptowalutami.
Filar II: Nowa era handlu aktywami
Giełdy, do niedawna kojarzone głównie z handlem aktywami cyfrowymi, zaczęły na masową skalę dodawać do swojej oferty możliwość handlu tokenami reprezentującymi akcje, surowce i inne aktywa rzeczywiste (RWA). Umożliwia to handel prawie 24/7 przy bardzo niskich kosztach prowizyjnych. Ponadto dynamicznie rozwija się rynek pre-IPO, czego przykładem jest SpaceX. Handel tokenizowanymi udziałami w tej spółce był udostępniany nawet kilka tygodni przed planowanym debiutem giełdowym. Rynek tokenizowanych aktywów rozwija się na naszych oczach.
Filar III: Stablecoiny – nowa bankowość
Spółki emitujące cyfrowe aktywa powiązane z dolarem amerykańskim wchodzą na terytorium systemu SWIFT. W 2025 roku wolumen transakcji stablecoinami przekroczył 9 bilionów dolarów. Płatności transgraniczne na blockchainie są o 60% tańsze niż przez SWIFT, a czas rozliczenia wynosi sekundy zamiast kilku dni. Rosnące regulacje, w tym uchwalona w USA ustawa GENIUS Act nadają tej branży solidny grunt prawny.
Wszystkie trzy filary łączy wspólny mianownik: technologia blockchain jako fundament architektoniczny. Każdy z nich jest jednak eksponowany na inny megatrend; rewolucję AI, demokratyzację rynków finansowych i modernizację globalnego systemu płatniczego. Ta dywersyfikacja sprawia, że strategia subfunduszu nie jest oparta na jednym scenariuszu, lecz na szerokiej ekspozycji na adopcję nowej technologii w gospodarce.
Jesteśmy na wczesnym etapie rozwoju tej rewolucji. Wczesna faza oznacza zmienność, ale tworzy też okazję i to właśnie one mogą być źródłem ponadprzeciętnych stóp zwrotu w długim terminie.
Materiał ma charakter reklamowy i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Z inwestycją może wiązać się szereg ryzyk, takich jak ryzyko nieuregulowanego nadzoru lub ograniczonego nadzoru, ryzyko gwałtownej zmiany warunków gospodarczych, a także ryzyko sektorowe związane z możliwym zaangażowaniem subfunduszu w akcje spółek reprezentujących branże nowoczesnych technologii oraz blockchain i możliwą gorszą sytuacją finansowo-ekonomiczną takich spółek. Materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Prezentowane dane nie stanowią gwarancji na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu jest uzależniona od dnia zbycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Subfundusz, a także od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych. Przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa Subfunduszu, Klient powinien zapoznać się z Prospektem informacyjnym zawierającym statut oraz dokumentem kluczowych informacji dla inwestora (KID), które dostępne są w języku polskim na stronie internetowej https://superfund.pl/dokumenty oraz w siedzibie Towarzystwa. Streszczenie praw inwestorów dostępne jest w języku polskim na stronie internetowej Towarzystwa https://superfund.pl/ informacjeprawne?doc=streszczenieprawuczestnikow. Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy nie mogą stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
SUPERFUND TFI
Jacek Warmuziński, tel: 510 001 280
ul. Stawki 40, 01-040 Warszawa
– Reklama –
