W Polsce sektor małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) dominuje wśród firm, a mimo to dostęp dla tych przedsiębiorstw do finansowania bywa ograniczony. Kredyty bankowe charakteryzują się sztywnymi kryteriami, co szczególnie dotyka firmy planujące dynamiczny rozwój, ekspansję zagraniczną czy też przejęcia innych przedsiębiorstw. Właśnie w tę lukę wchodzi private debt – finansowanie dostosowane do potrzeb konkretnych przedsiębiorstw, z elastycznymi warunkami spłaty, okresem finansowania od dwóch do pięciu lat i dopasowaną strukturą zabezpieczeń.

Firmy korzystające z private debt zyskują nie tylko środki na rozwój, ale też partnera, który rozumie realia rynkowe. CVI Dom Maklerski to lider w segmencie private debt w regionie Europy Środkowej, który od 2012 roku zrealizował ponad 700 inwestycji, o wartości ponad 12 mld zł. W samym 2025, CVI ma plan przeznaczyć ponad 2 mld zł na finansowanie średniej wielkości firm, wspierając tym samym rozwój polskiej gospodarki.

Private debt produktem inwestycyjnym

Choć globalnie private debt jest domeną inwestorów instytucjonalnych, w Polsce dynamicznie rozwija się również oferta dla inwestorów indywidualnych. Fundusze private debt są produktem zarówno dla klientów o mniejszej, jak i większej skłonności do ryzyka. Obecnie fundusze te są dostępne zarówno w formie publicznej, jak i niepublicznej.

Powtarzalność wyników jako fundamenty inwestycji

Inwestowanie w fundusze private debt nie powinno być impulsem ani reakcją na bieżącą koniunkturę. To strategia długoterminowa, wymagająca dłuższego horyzontu inwestycyjnego. Co ważne, fundusze private debt wyceniane są regularnie (zwykle co miesiąc), a to pozwala na bieżące śledzenie wyników i ocenę ryzyka.

Choć stopy zwrotu mogą nie wydawać się spektakularne na tle ryzykownych klas aktywów, to właśnie ich stabilność i powtarzalność stanowi główną wartość private debt. Fundusze, których portfelem zarządza CVI osiągają rok w rok stopy zwrotu na poziomie przekraczającym o kilka punktów procentowych rentowności obligacji skarbowych, depozytów, czy innych funduszy dłużnych. Przykładem może być Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier FIZ, działający już ponad 9 lat i co roku przynoszący inwestorom atrakcyjne zyski. Oczywiście należy też pamiętać, że także w przypadku tego typu strategii inwestycyjnej występuje ryzyko straty kapitału. Dlatego tak istotny jest wybór partnera, który dysponuje odpowiednim zespołem inwestycyjnym, posiadającym doświadczenie w doborze projektów inwestycyjnych, monitorowaniu jakości portfela czy restrukturyzacji problematycznych sytuacji. Bardzo ważnym elementem jest także odpowiednio duże rozproszenie portfela funduszu, zapewniające brak wpływu na wynik całego funduszu, ewentualnych problemów pojedynczego przedsiębiorstwa.

Z tych względów private debt staje się coraz istotniejszym i trwałym elementem nowoczesnego rynku finansowego. Dla przedsiębiorców to szybki, elastyczny i dostosowany do potrzeb sposób pozyskania kapitału. Dla inwestorów stanowi źródło powtarzalnych stóp zwrotu i sposób na dywersyfikację portfela bez nadmiernej ekspozycji w zmienność. W warunkach polskich, gdzie sektor MŚP odgrywa kluczową rolę, rozwój rynku private debt to nie tylko szansa na lepszy dostęp do finansowania firm, ale też na budowę zyskownych długoterminowych strategii inwestycyjnych.